Bitcoin marge trading vs négociation à terme

TL; DR
La marge de négociation sur Bitfinex, Poloniex ou Kraken est trop chère car vous payez des intérêts tous les jours. Le tarif ne peut être verrouillé que de 1 à 30 jours maximum. Pour les transactions à long terme, vous perdez des frais et pouvez vous rembourser si le cours fluctue contre vous. Imaginez payer un intérêt de 0,1% ou plus chaque jour.
Passez à la négociation de contrats futurs sur Bitmex ou Deribit. Il n’existe aucun coût d’intérêt quotidien.
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La plupart des commerçants ont commencé à acheter leurs premiers bitcoins sur leur bourse locale bitcoin. Pour moi, c’était un échange hollandais de bitcoins appelé bitonic.nl, mais pour beaucoup de gens, c’était mtgox, kraken ou coinbase. Nous avons essentiellement transféré de l'argent pour acheter des bitcoins directement. C’est une «transaction au comptant». Vous achetez ou vendez «sur-le-champ». C’est le type de trading le plus simple.

Type: commerce de marge

Beaucoup de traders de mon époque, 2013/2014 ont commencé à passer au trading sur marge. Ce qui consiste à emprunter de l’argent auprès d’une autre personne, puis à acheter ou à vendre des bitcoins avec des fonds empruntés sur le même marché au comptant. Cela vous permet également de réaliser des bénéfices si le prix de la BTC baisse.

Type: commerce à terme

Il s’agit du type de négociation le plus «avancé», qui consiste à acheter ou à vendre un contrat financier dont le règlement est basé sur le prix BTC à un moment futur prédéterminé.

Spot Trading

Maintenant, imaginons que la CTB coûte 100 $ (à titre d'exemple). Vous achetez 1 BTC et le prix augmente de 10%. Vous avez réalisé un profit de 10 $ ou 10% avec le trading au comptant.

Marge de négociation

Avec le négoce de marge, imaginez que vous avez 100 $ et que l’échange permet un effet de levier de 3,3x et que votre marge initiale sera de 30%. Vous pouvez maintenant emprunter 233 $ supplémentaires pour un pouvoir d’achat total de 333 $, vous permettant ainsi d’acheter 3,33 BTC. Lorsque le prix augmente de 10%, votre bénéfice a triplé pour atteindre 33 $ ou 33,33%. L'utilisation d'un effet de levier peut augmenter votre rendement.

La marge initiale est le montant minimum de Bitcoin que vous devez déposer pour ouvrir une position.

Mais avec le trading sur marge, un taux d’intérêt est appliqué! Par exemple, le taux d'intérêt quotidien peut être de 1%, le coût de vos intérêts quotidiens sera de 2,33 USD. Ce taux d'intérêt est un taux variable et vous ne pourrez le bloquer que pendant 1 à 30 jours. Si vous recherchez un commerce à long terme, le coût du maintien de votre position peut vous détruire. Surtout si le prix du bitcoin commence à bouger contre vous.

Trading à terme

Le troisième type d’échange est l’échange à terme. La plupart des échanges pour des contrats futurs exigent que vous déposiez BTC et n’acceptiez pas les devises fiat. Supposons que vous avez 1 BTC (100 $ d’équité). Supposons que chaque contrat vaut 0.01BTC (multiplicateur). Un contrat vaut 1 BTC à 100 USD et l'échange peut facilement vous donner un effet de levier multiplié par 25, ce qui signifie que vous devez placer 4% de moins que votre marge initiale. Ce qui signifie que vous avez un pouvoir d'achat de 25 contrats (fonds propres / marge initiale). Le même changement de prix de 10% peut vous faire réaliser un bénéfice de 2,5 BTC ou de 250%. En raison de l'effet de levier plus élevé, vous pouvez générer un rendement plus élevé, mais vous pouvez également générer des pertes plus importantes. Un changement de prix de 4% contre vous et vous perdrez le 1 BTC que vous avez déposé. Donc, soyez prudent avec l'utilisation d'un effet de levier plus élevé. S'en tenir à un effet de levier 3x ou 5x max.

Mais quel est l’avantage par rapport au trading sur marge?!

Il n’existe aucun coût d’intérêt quotidien. Le contrat à terme sera négocié à prime ou à escompte. Lorsque vous placez une transaction sur un contrat à terme, vous saurez exactement combien d'intérêts vous allez payer pendant la durée du contrat.

Échanges

Marge

Un échange avec marge est l'endroit où vous pouvez échanger avec un effet de levier, mais vous paierez un taux d'intérêt quotidien et des frais de saignement payant. Les échanges les plus populaires sont Bitfinex, Poloniex et Kraken.

Avenir

Un échange avec contrats à terme est un échange dans lequel vous achetez / vendez des contrats et vous savez exactement quel est le coût pendant la durée du contrat. Habituellement beaucoup moins chers que la marge et en raison de la structure des contrats à terme, ils offrent un effet de levier incroyablement élevé, des frais peu élevés et, potentiellement, plusieurs profits supplémentaires.

Bitmex

Le plus populaire et le plus connu est l’échange pour échanger des contrats futurs est Bitmex. Ils offrent également un échange permanent (les contrats n’ont jamais expiré mais des frais de financement sont facturés). C’est l’échange le plus liquide, il n’exige pas du tout de KYC ni d’effet de levier.

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Sur Bitmex, vous utiliserez automatiquement le swap perpétuel. Basculer vers les futurs.

Bitmex futures

Deribit

Deribit est un échange aux Pays-Bas à Amsterdam. Je suppose que “Deri” signifie “dérivés” et “bit” pour bitcoin. Deribit propose des contrats à terme et des options Bitcoin. C’est un échange fiable et j’ai été à leur bureau il ya deux semaines. Deribit est l’échange le plus rapide et ne vous donnera pas une «erreur de soumission de commande» bien connue de Shitmex en raison du trafic important. L'échange est écrit dans le langage de programmation Erlang. Si je me souviens bien, ils peuvent gérer 100 000 utilisateurs simultanés sur leur plate-forme sans aucun délai insensé, comme dans shitmex. 1 confirmation d'ordre de transaction MS et effet de levier 50x.

Le trading sur Deribit est moins cher que le trading sur shitmex. N'échangez pas d'options sur shitmex, car sur shitmex, les contrats dits «up / down» sont manipulés de manière à ne pouvoir être vendus que par le teneur de marché de shitmex. S’il n’ya qu’une partie qui vend quelque chose: où est le juste prix? A cause de cela, les prix des options ont tendance à être bien meilleurs chez Deribit

Il dispose de moins de liquidités que shitmex (pour l’instant), mais c’est bien pour le petit ou moyen commerçant de répondre à ses commandes. Je m'attends à beaucoup plus de liquidités lorsqu'ils ajoutent des swaps perpétuels. J'ai entendu des rumeurs selon lesquelles ils sont sur le point de lancer un contrat à durée indéterminée.

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Deribit à terme

Okex

Okex est une autre bourse d’échange de contrats à terme. La vérification KYC est requise pour accéder pleinement aux fonctionnalités de OKCoin International. Vous pouvez demander un compte individuel ou d'entreprise. Avec KYC niveau 2, vous pouvez déposer des USD sur votre compte. Cependant, je n’utilise pas cet échange.

Échange perpétuel?

Sources:

https://www.bitmex.com/app/perpetualContractsGuide

BitMEX Bitcoin Basis and Arbitrage Seminar